Management Buy-Out: Wenn das eigene Team die Firma übernimmt
Ein Management Buy-Out (MBO) ist eine elegante Nachfolgelösung: Ihr bewährtes Management-Team übernimmt das Unternehmen mit maximaler Kontinuität.
Was ist ein Management Buy-Out?
Bei einem MBO kauft das Management des Unternehmens die Anteile vom bisherigen Eigentümer mit direktem Interesse am Erfolg.
Vorteile für den Verkäufer
Sie verkaufen an Menschen, die das Unternehmen kennen und schätzen. Die Übergabe läuft meist konfliktfrei ab.
Vorteile für das Management-Team
Für das Management ist ein MBO die große Chance: endlich eigenes Unternehmen, volle Kontrolle und direkter Ertrag.
Finanzierung eines MBO: Die typische Struktur
Ein MBO wird über eine drei-schichtige Finanzierung realisiert: Eigenkapital des Managements, Bankdarlehen und Mezzanine-Kapital.
Rechtliche Struktur und Deal-Struktur
Eine typische MBO-Struktur ist die Gründung einer neuen Holding-GmbH mit detaillierter Dokumentation.
Earn-Out-Modelle
Oft wird ein Basis-Kaufpreis vereinbart mit Earn-out-Komponenten an zukünftige Performance gebunden.